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差价合约CFD是什么?与外汇保证金交易的差异?CFD优势风险介绍

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外汇保证金交易和差价合约都是运用保证金来放大杠杆的买卖方式,它们和期货交易非常的像,但并没有实体的商品,主要是「买卖合约」。近期市场先生的一些朋友告诉我他们有在做外汇…

外汇保证金交易差价合约都是运用保证金来放大杠杆的买卖方式,它们和期货交易非常的像,但并没有实体的商品,主要是「买卖合约」。

近期市场先生的一些朋友告诉我他们有在做外汇交易,主要运用的就是这种外汇保证金交易工具,
自己接触与研究了一下发现这工具使用时要非常注意安全,优势是可以用低成本的方式作交易,
但也有风险,一旦没注意就会落入陷阱而亏损。

本篇文章市场先生介绍外汇保证金交易、差价合约(CFD)是什么以及基本知识、注意事项与观念。

外汇保证金交易、差价合约CFD是什么?

外汇保证金交易(英文:Foreign exchange margin trading,简称Forex或FX)意思是指两种货币价值的买卖,涉及外汇的货币对交易,例如欧元兑美元(EUR/USD)。

差价合约(英文Contract For Difference,简称CFD)意思是在不持有实际商品下,用一种合约交易更广泛的衍伸性金融商品,除了外汇,另外还包含股票、指数、虚拟货币等更广泛的商品。

为什么同时要提到这两种交易工具?

主要是外汇保证金(Forex)和差价合约(CFD)交易原理非常类似,
由于都是使用保证金机制的杠杆交易,而且部分交易商品有重叠(如:外汇),
它们所交易的项目是一项「合约」,而不是实体商品的买卖。

外汇保证金交易、差价合约CFD的特色

底下整理出3点外汇保证金和差价合约的共同特性:

1. 交易成本极低

相较一般买卖股票、商品或外汇,这类衍生性商品更适合短线频繁交易而不会损失太多手续费。

2. 小资金可以开始

这类合约都可以切割到小单位或高杠杆交易,因此资金小也能操作。
但资金小也要小心高杠杆的断头风险,尤其新手不建议用高杠杆。

3. 商品选择多元,且多空都可操作

差价合约提供了很大的弹性,股票、外汇、商品、ETF、加密货币等等金融产品都可以用差价合约方式操作。

当然别忘了它是零和游戏,除非你有超过别人的优势,否则所有人常期平均下来只会损失手续费。

外汇保证金交易、差价合约CFD的运作方式

国际上的外汇交易买卖金额都非常巨大,一单位是100万美金,主要都是厂商作为生意上支付或是避险使用。

外汇交易的缺点在于:

1.一般人通常很难负担这么高的买卖金额。

2.换汇买卖手续费高。透过银行买卖外币的现金或用外币存折交易,需要负担银行牌告买价和卖价之间的差价。

因此,就有人发明了一种「合约」,将许多小规模的投资者集中起来,可以不用一次买1单位,而是可以只买0.001单位或更小的单位,让资金比较小的投资者也能加入市场。

这些投资者互相买卖,中间商则事搓合这些交易之余也提供流动性,扮演类似银行或券商的角色。

这种交易方式不需要有实际商品,比较像是买方跟卖方在对赌,是有一方获利势必有另一方亏损的零和游戏,跟期货买卖非常的相似。

外汇保证金交易、期货合约、差价合约差异比较

期货和选择权都属于保证金交易,交易过程可以运用财务杠杆,风险也比较高。

市场先生在期货交易入门的文章也有提到保证金的概念,
可阅读:什么是期货?期货保证金交易如何进行?

期货保证金和差价合约的差别在于

  1. 差价合约没有到期日,但期货合约有到期
  2. 差价合约有利息(比较像是借贷),但期货合约没有利息
  3. 差价合约不涉及实物交割,但期货合约可以实物交割

更详细的比较可阅读:差价合约和期货的成本和规格差异比较

外汇保证金vs. 差价合约vs.期货差异比较
比较项目 外汇保证金 差价合约 期货
商品 外汇货币对 股票、外汇、ETF、指数、商品、加密货币 股票、外汇、ETF、指数、商品、加密货币
交易成本 买卖价差 买卖价差 手续费、交易税
保证金
利息
实物交割
到期日
资料整理:Mr.Market 市场先生

外汇保证金交易、差价合约投资前的注意事项

虽然保证金交易有低交易成本的优势,但还是有些地方要注意:

1. 保证金少会有断头风险

和期货一样,如果保证金如果太少且杠杆太大,
遇到市场大波动时很可能就会被「断头」,也就是强制认赔。
应该避免使用太高的杠杆,以及不要用最低的保证金在作操作,那样会很危险。

2. 注意利息成本

通常交易时都会告诉你目前的部位是否要支付利息,有的状况要有的不用。
短线交易利息通常低的可以忽略,但长期累积下来还是要小心,不应该长期持有

3. 不持有实物

在交易的股权、债权、虚拟货币都不是实际拥有。
比方说没有股票投票权这些东西,只是单纯在对它的涨跌作出买卖选择,而在损益计算上完全跟持有实物一样(必须的)。
因为不持有实物,所以选择交易商也要很注意是否安全。

4. 不要使用高杠杆

虽然许多交易商都会强调他们可以提供高杠杆,例如1:400、1:500,
但强烈建议不要用高杠杆,因为那会大幅拉高风险与交易成本,
除非你交易的是波动极小的商品,否则初期用到1:5或1:10就够了。

外汇保证金交易、差价合约CFD如何选择交易商?

除了交易要注意,市场先生认为交易商的选择也要注意,
因为国内对这类交易近期才开始缓慢开放,

目前好用且低成本的工具都在国外,但选择非常多,选择时有些原则要注意:

注意1. 交易商是否有合格的监管牌照?

以下4个是有对交易商进行严格监管的政府或民间机构:

1. 英国金融市场行为监管局(FCA)
2. 澳大利亚证券与投资委员会(ASIC)
3. 美国商品期货交易委员会(CFTC) [只对美国本土交易商开放]
4. 欧盟金融工具市场管理规则(MiFID)[此为一项规范]

注意2. 交易商的规模是否够大、品牌是否够老、客户是否多?

最好找有超过10年历史经验、客户数量庞大的,且是欧美发迹并全球营运的,
个人建议”不要找任何中国本土的交易商”,风险会比较高。

注意3. 检查它的收费机制,软体是否好用、出入金是否方便

任何交易商一开始都要先了解你需要付出哪些成本,
另外也要测试它的软体你是否用的习惯,
出入金大多数厂商应该都已经做到很方便了,但你还是要检查看看流程如何进行。

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